资产流动性理解

用一句话给你说清楚资产流动性就是你把手里的东西“换成现金”的速度有多快以及在这个过程中你要“亏掉”多少钱。为了让你秒懂我们做一个“二手市场”的思想实验1. 三个级别的流动性“变现”速度对比假设你现在急需用钱必须把手里的东西卖掉换现金极高流动性活期存款/现金你银行里的活期存款瞬间就能取出来一分钱不少。这是流动性的天花板。高流动性你手里的纳指基金/股票你打开支付宝点击卖出T2日最晚3天 钱就到账了。虽然要等两天但在这两天里价格变动不大你基本不会亏太多钱。这叫高流动性。低流动性房子/私募股权如果你急着卖房变现挂牌300万但买家知道你急会狠狠砍价。你可能最后250万才卖出去而且从挂牌到拿到全款至少要折腾好几个月。这叫低流动性。衡量流动性的两个核心维度3. 你已经在实战中接触过“流动性陷阱”你之前遇到的情况就是理解“流动性”最好的教材支付宝限购10块买入流动性枯竭你想买把现金换成资产的时候每天只能换200块。从“现金”流向“资产”的通道被限流了。这说明买入流动性在这只基金上很差。卖出的流动性依然存在卖出变现顺畅虽然你每天只能买200块但如果你想卖出把资产换回现金支付宝是允许你一次性全部赎回的钱几天就到账。这说明卖出流动性依然良好因为基金公司还有外汇额度让你赎回。4. 结合你的“压舱石”与“现金储备”理解了流动性你就懂了资产配置的精髓压舱石纳指定投流动性适中。你能随时卖掉它换钱流动性好但因为限购买不回来你舍不得卖主观锁定。它负责长期增值。应急现金/余额宝流动性极强。随时随地可取一分不少。它负责活下去应对失业、急病。巴菲特的现金储备3970亿美元这就是终极流动性。当市场暴跌所有人都在恐慌卖出时他手里的现金因为流动性最好可以瞬间换成被低估的资产买入流动性极强。流动性在别人没有的时候才最值钱。总结一句流动性就是资产的“变现速度与折价程度”。现金本身是流动性的顶点而你要做的就是在“高流动性安全”和“低流动性高收益如锁定的股权”之间根据你的用钱时间做好动态平衡。